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　　科创板日报

　　2026年开年，存储芯片加价潮仍在握续升级，这股加价势头已从上游芯片制造端全面传导至赔本电子、AI 硬件、AIoT终局等下贱领域，激励终局居品加价、出货量下修等四百四病。

　　据行业最新数据，2026年第一季度通用型DRAM合约价钱环比涨幅将达55%至60%，NAND闪存居品价钱也将上升33%至38%，其中赔本级大容量QLC居品涨幅不低于40%。另据韩媒报谈，三星电子与SK海力士筹画在2026年第一季度将办事器DRAM价钱较2025年第四季度耕作60%-70%。报谈称，两家公司同期向个东谈主电脑与智高东谈主机DRAM客户提议了周容颜度的加价决策。

　　“存储价钱2023年三季度已走出历史底部，2024年为首轮强反弹，2024年四季度至2025年上半年的‘回调+品类分化’小周期后，确凿全面、宽基的强上行粗略率在2026年结束。”有券商电子研究员在接管《科创板日报》记者采访时示意，本轮周期的核心驱动是需求错配、本钱开支与时期迁徙，周期或将握续到2026年末甚而2027年。

　　笔电龙头集体调价 出货量预期下修

　　《科创板日报》记者闪耀到，存储加价的压力现已传导至赔本电子领域，智高东谈主机、札记本电脑等核心品类纷繁开启调价步地，在PC端，头部厂商的加价手脚尤为明显。

　　跟着存储加价潮握续发酵，联念念、戴尔、惠普等齐在筹画加价，涨幅最高达20%。惠普CEO Enrique Lores则申饬称，2026年下半年“可能尤其沉重”，必要时将上调价钱。

　　《科创板日报》记者致电惠普销售热线获悉，2026年开年同业业公司札记本、PC等多类居品均已加价，因居品定位不同涨幅存在互异；从成本端看，存储加价幅度已达3至4倍。“其实2025年年末就已初始加价，但涨幅较小，跨年后涨幅明显扩大。大趋势如故会连接涨，因为成本根底压不住。咱们当今物料储备相对弥漫，还能扛一段时代，但后续加价是势必的。”该惠普销售东谈主员直言。

　　除惠普外，已有多家头部PC厂商年后出现不同经过加价。《科创板日报》记者初步统计，参考联念念官网售价，其5000元以上札记今岁首价钱较2025年年末加价幅度在500元至1500元不等。另有多名联念念零卖端商家示意，从2025年下旬便初始奉行加价决策，涨幅约在5%至10%。

　　华硕长入科技股份有限公司系统处事总司理廖逸翔12月30日签发《2026年居品价钱更始阐扬函》，文牍瞻望从2026年1月5日起针对部分居品组合进行策略性价钱更始。袖珍、低成本的预计打算机供应商树莓派也在2025年12月官方文牍因LPDDR4内存成本飞腾，对Raspberry Pi 4和Pi 5多款居品进行价钱上调。其中Pi 4的4GB和8GB版天职别从55好意思元和75好意思元涨至60好意思元和85好意思元；Pi 5的2GB至16GB版块也均有涨幅，最高达25好意思元。

　　台湾工商时报征引业内音讯称，模组厂普遍濒临颗粒穷乏与下贱配货压力，大型模组厂本色获取的颗粒量仅为原需求的30%至50%；手机与PC等传统应用被排至供货后端，大齐品牌厂2026年仅能获取原定供应量的50%至70%。

　　加价潮下，握续攀升的存储器价钱不停侵蚀赔本电子终局的盈利才能及订价弹性，出货量预期同步下调。TrendForce集邦盘问下修了2026年人人智高东谈主机出产出货预期，从原先的年增0.1%更始为年减2%，且再度下修2026年人人笔电出货为年减5.4%，不撤销扩大至年减10.1%。其示意，倘若2026年第二季存储器价钱涨幅未合理料理，而品牌在无法告成转嫁成本下，恐将濒临低阶、赔本型笔电需求进一步走弱。

　　手机提价潮或将延续 AI眼镜毛利压力耕作

　　除笔电外，手机行业已明确出现因存储加价导致的终局提价潮。2025年年底起，多家厂商不绝上调新品价钱，2026年这一趋势或将延续。

　　IDC预测，2026年智高东谈主机平均售价将升至465好意思元，举座阛阓营收将会达到5789亿好意思元，创历史新高。加价的核心诱因离不开存储成本的飙升，该机构示意，内存半导体在智高东谈主机的成本占比已从此前的10%至15%飙升至最近的20%以上。其中，中低端手机的存储成本占比更是接近30%，部分千元机已堕入负毛利区间。

　　从主流品牌调价情况来看，国内厂商的近期发布的红米K90系列、iQOO 15等新款机型较上一代加价100-600元不等，联念念、OPPO等品牌的中端机型也普遍上调售价，部分机型涨幅达20%。

　　存储厂商江波龙居品等闲应用于主流赔本类智能终局。为进一步了解其接洽情况，《科创板日报》记者以投资者身份致电该公司证券部，其职责主谈主员示意，公司产能广大运行，居品价钱变化主要伴随上游供应商报价更始，岁首居品提价节律尚不解确。与此同期，普冉股份证券部职责主谈主员称，公司居品以NOR Flash小容量内存为主，部分居品用于手机屏幕指纹解锁等功能，开云体育官网占手机成本较小，影响有限。

　　苹果方面，TrendForce集邦盘问发表不雅点称，尽管濒临存储器成本上升压力，苹果高度整合的供应链体系与品牌订价才能，仍能提供较大的居品线更始弹性。此外，由于苹果有历久且褂讪的采购规模、明确居品节律以及高度可预期的需求预计打算，支握其在存储器原厂端取得较优先的相助轨则。

　　爱建证券发布研报示意，iPhone在2025年完成存储容量升级后，其内存容量或在2026迎来再次升级。如斯密集的握续升级，或将助推人人存储芯片阛阓加价周期在2026年延续，存储行业将开启新一轮发展周期。

　　值得闪耀的是，赔本电子终局另一大领域——AI眼镜尚未因存储加价出现普遍调价，但存储成本飞腾或对其毛利产生影响。

　　近日，国度发展立异委、财政部长入发布《对于2026年奉行大规模建立更新和赔本品以旧换新政策的告知》，智能眼镜初次被纳入数码和智能居品购新补贴范围，成为本次政策更始中惟一新增的核心赔本电子品类。类似电商平台优惠后，多款主流机型价钱不升反降，如XREAL在近日举行CES展上发布了旗下XREAL One AR眼镜的中期迭代居品——XREAL 1S，售价较前代镌汰50好意思元；雷鸟眼镜Air 4 Pro在某平台官方旗舰店价钱从1899元优惠降至1617.85元。

　　有智能硬件居品精采东谈主向《科创板日报》记者示意，存储加价是针对全行业的。相敌手机这类居品而言，AI眼镜对存储容量和性能条目不那么高，“阛阓也没那么强的心智，些许也影响了居品毛利，具体就看各家订价或者筹办策略了”。

　　AIoT芯片承压可控 存储产业链企业现机遇

　　相较于赔本电子终局，AIoT芯片厂商受存储加价的影响呈现互异化特征。

　　其中，端侧AIoT芯片企业瑞芯微近期在接管机构调研时示意，由于DDR4存储芯片从供应穷乏到价钱暴涨，公司部分客户的中高端AIoT居品存储决策从DDR4向DDR5转型，订单节律短期受到影响已基本放置。该公司进一步示意，存储芯片的缺货、加价会影响终局客户居品需求，但对广博新质出产力居品影响不大。同期AIoT增长势头明确、会对消存储加价的不利影响，公司永久看好AIoT历久欢叫进取的发展趋势。

　　前述研究员示意，跟着DDR4的迟缓退出，阛阓需求转向DDR5/DDR6。跟着DDR5速度握续拉升、架构日益复杂，DDR6世代内存接口芯片使用量及单颗复杂度、价值量均有望进一步耕作，行业正在推敲选拔LPDDR颗粒作念成内存模组用于办事器/数据中心，这将进一步扩大接口芯片TAM。从中期看，在DDR6 2027年商用后，通用DRAM领域的ASP与附加值将迎来新一轮结构性抬升，与HBM悉数相沿DRAM行业收入与利润率核心上移。

　　另一家头部AIoT芯片企业乐鑫科技在近期接管机构调研时则示意，其使用的存储主要系Nor Flash，不是DDR，平均下来存储占营收比重10%驾御。由于Flash单价统统值不高，加价并不会对其下贱需求形成紧要影响。公司会提前与供应商调换产能，截至优化库存结构，保险瑕疵型号的联贯供应。对下贱会保握褂讪供应与合理订价。

　　上述普冉股份证券部职责主谈主员示意，公司下搭客户主要为AIoT厂商，当今NOR Flash价钱涨幅并不高，对下贱成本耕作影响较小。

　　与赔本电子终局和AIoT芯片公司不同，存储产业链多个才能的企业已从价钱飙升中受益。

　　近日，芯片测试时期办事商利扬芯片在互动平台示意，公司部分居品线的测试产能较为垂危，有部分客户主动条目加价获取产量，公司会把柄政策发展来决定。

　　除利扬芯片外，长川科技（维权）、中科飞测等同类芯片测试企业通常迎来行业爆发期。刻下存储芯片测试需求激增，带动接洽企业产能愚弄率握续攀升，半导体测试建立供应商长川科技近期在互动平台示意，当今阛阓需求新生，公司订单弥漫，出产筹办情况一切广大。中科飞测也示意，当今公司的3D AOI建立、三维形貌量测建立、套刻精度量测建立等多种建立照旧通过HBM先进封装工艺的考证并批量销售，客户基本诡秘国内主要HBM厂商，客户订单量握续增长，在手订单充沛。

　　上述研究员合计，在AI驱动的“超等周期”配景下，过去2-3年人人存储产业粗略率处于价钱核心上移+时期迭代加快+国产替代提速的高景气阶段，DRAM/NAND相称是HBM的景气度有望延续，对应的最好投资区间蚁合在上游建立材料+下贱企业级模组/利基DRAM+高端封测与测试三条干线。

包袱裁剪：凌辰