起首：科创板日报

　　《科创板日报》1月13日讯（剪辑 宋子乔） A股存储行业首份事迹预增公告出炉。本日晚间，佰维存储（688525.SH）公告称，公司瞻望2025年收场营业收入100亿元-120亿元，同比增长49.36%-79.23%；2025年四季度单季营收34.25亿元-54.25亿元，同比增长105.09%-224.85%，环比增长28.62%-103.73%。

　　另外，该公司瞻望2025年净利润为8.5亿元-10亿元，同比增长427.19%-520.22%；2025年四季度净利润瞻望为8.2亿元-9.7亿元，同比增长1225.40%-1449.67%，环比增长219.89%-278.43%。该公司2025年度扣非净利润7.6亿元-9亿元，同比加多1034.71%-1243.74%。

　　佰维存储净利润季度变化

　　谈及事迹增长原因，佰维存储称，受环球宏不雅经济环境影响，存储价钱从2024年第三季度开动逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度居品销售价钱降幅较大。从2025年第二季度开动，跟着存储价钱企稳回升，公司要点神气稳固寄托，公司销售收入和毛利率稳固回升，筹生意绩稳固改善。2025年度公司在AI新兴端侧范畴保捏高速增长趋势，并捏续强化先进封装智商斥地，晶圆级先进封测制造神气合座发扬顺利，现在正按照客户需求推动打样和考据职责，为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式详尽处分决策。

　　放胆2025年12月2日，国度大基金二期位列佰维存储第二大股东，捏股3223.94万股，占公司总股本的6.91%。

　　就在净利预增公告袒露前一天，该公司袒露了大基金减捏估计，其捏股5%以上股东国度集成电路产业投资基金二期股份有限公司估计减捏不跳跃934.26万股，占公司总股本比例不跳跃2%，拟通过鸠合竞价和巨额交游面貌践诺，其中鸠合竞价减捏不跳跃467.13万股，巨额交游减捏不跳跃467.13万股，减捏时刻为2026年2月4日至2026年5月3日，减捏原因为公司本人辩论照顾需要。

　　环球存储芯片行业迈入“超等周期” Q1居品加价幅度有望超预期

　　佰维存储在近期袒露的投资者关系行径纪录汇总表中示意，2025年第三季度，闪迪书记启动年内第二次加价，长存、好意思光等存储企业曾经经诀别发布加价函，居品的价钱曾经有所企稳回升，经由上半年的减产与库存去化，NAND供需失衡情况已彰着改善，行业机构预测NAND Flash价钱在2025年第三季度高潮3-8%，开云体育官网在第四季度不绝高潮5-10%。

　　DRAM方面，由于三星、好意思光、海力士的业务中心仍在HBM等高端居品，继续减少DDR4以及Mobile用LPDDR4X供应，并书记关系居品参加EOL，激勉了关系居品供应清寒，居品价钱高潮，行业机构预测一般型DRAM价钱在2025年第三季度高潮10-15%，在第四季度不绝高潮8-13%。

　　环球存储龙头厂商SK海力士和三星均受益于内存芯片价钱的大幅高潮。近日有音书称，三星与SK海力士已向管事器、PC及智高东说念主机用DRAM客户建议加价，本年一季度报价将较客岁第四季度高潮60%-70%。

　　招商证券最新研报称，AI驱动环球存储芯片行业迈入“超等周期”阶段，供需错配带动居品加价幅度超预期。国表里存储扩产捏续推动，长鑫、长存IPO节律加快，看好上游半导体斥地投资契机。

需求端，英伟达推出新存储平台，AI存储需求捏续升级。2026年1月6日，英伟达在CES展会推出新一代Rubin AI平台，其中，BlueField-4为推理高下文内存存储平台，现实为构建一个介于GPU高速内存和传统存储之间、由SSD组成的“内存层”，以高效经济地处分海量KV缓存的问题。容量方面，瞻望在每个GPU原有1TB内存基础上，独特加多16TB内存，NVL72机架瞻望将加多1152TB内存，有望带动NAND需求进一步增长；

供给端，供需缺口带动26Q1存储居品价钱捏续高潮。三星、SK海力士、好意思光等头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等适配AI和数据中心的高端芯片，但督察较为克制的扩产战略，同期大幅削减DDR4等传统存储芯片的产能，供给收紧导致存储价钱捏续进步。凭据TrendForce预估，26Q1一般型DRAM合约价将季增55-60%，Server DRAM价钱季增逾60%，NAND Flash各类居品合约价捏续高潮33-38%。

　　国泰海通证券指出，本轮由AI驱动的存储超等大周期的捏续性很强，将带动国内存储关系半导体斥地、半导体材料公司同步受益。

　　凭据弗若斯特沙利文贵寓，在管事器范畴，受大模子飞腾带来的AI管事器需求激增推动，市集限制从瞻望于2029年将达到1458亿好意思元。与此同期，环球数据中心的捏续推广以及模子部署、及时数据处理等场景对AI推理需求的激增进一步成为弥留驱能源，捏续刺激高性能存储居品的强劲需求，助推合座市集增长。

职守剪辑：杨红卜